Analysis of the relationship between real estate price and location: the case of Krakow

Joanna Branna
Jagiellonian University in Krakow, UNIGIS
Poland

Katarzyna Madej
Jagiellonian University in Krakow, UNIGIS
Poland

Michał Będkowski
Jagiellonian University in Krakow, UNIGIS
Poland

Michał Serdeń
Jagiellonian University in Krakow, UNIGIS
Poland

Patryk Sosiński
Jagiellonian University in Krakow, UNIGIS
Poland

Małgorzata Luc
Jagiellonian University in Krakow
Faculty of Biology and Earth Sciences
Institute of Geography and Spatial Management
Poland

Abstract

The paper presents only one aspect of a broad issue of the real estate market analysis, that is the relationship between the price of the property and its location. The study used a geographically weighted regression. Parameters in this method can be estimated anywhere in the area of the research, and location of independent and dependent variables is known. The data taken into account in the analyses were related to the characteristics of the properties and their location in relation to certain public facilities as well as to the distance from the city center. The results have been weighted. When estimating the parameters established for a given location, it was assumed that the objects that are closer to this location should adopt a greater weight in the calculations than those that are further away. The analysis results were compared with the linear regression, which omitted those relationships of geographically weighted regression. The obtained results confirm the assumption of the existence of spatial factors that influence the property prices and determine which ones are the most important.

Keywords:

real estate location; GIS; linear regression; geographically weighted regression

Full Text:

PDF (Polish)

References

Bielecka E., Latos D., 2011a: Koncepcja systemu zarządzania nieruchomościami policji za pomocą GIS. Studia i materiały Towarzystwa Naukowego Nieruchomości, v.19, nr 2: 107-116.

BieleckaE., Latos D., Latos M., Kamiński P., Szura P., 2011b: Wybrane elementy o charakterze przestrzennym schematu aplikacyjnego do zarządzania nieruchomościami. Roczniki Geomatyki t.9, z.2(46): 7-16, PTIP, Warszawa.

Całka B., Bielecka E., 2011c: Analiza funkcjonalności wybranych programów wspierających proces zarządzania nieruchomościami i ich możliwość zastosowania w systemie policji. Studia i materiały Towarzystwa Naukowego Nieruchomości, v.19, nr 2: 71-82.

Charlton M., Fotheringham S., 2009: Geographically Weighted Regression. White Paper, Maynooth, Ireland.

Cichociński P., 2006: Modelowanie dostępności komunikacyjnej nieruchomości jako atrybutu niezbędnego w procesie wyceny. Roczniki Geomatyki t. 4, z. 3: 71-80, PTIP, Warszawa.

Cichociński P., 2007: Zastosowanie zaawansowanych reguł topologicznych w procesie budowania baz danych przestrzennych wspomagających wyceną nieruchomości. Roczniki Geomatyki t.5, z. 3: 29-37, PTIP, Warszawa.

Cichociński P., 2009: Próba zastosowania metod geostatystycznych do taksacji nieruchomości. Roczniki Geomatyki t. 7, z. 4(34): 17-30 PTIP, Warszawa.

ESRI Forum, Spatial Statistic, Geographically Weighed Regression GWR and Ordinary Least Squares OLS woes.

Fang Yao-Min, Lin Li-Yu, Huang Chua-Huang, Chou Tien-Yin, 2009: An integrated information system for real estate agency-based on service-oriented architecture. Expert Systems with Applications 36, 11039–11044.HELP ArcGIS 10, Interpreting GWR Results.

Home Broker, 2010: http://www.inwestycje.pl/resources/Attachment/2009/09_02/file4749.doc

Ismail S., Buyong T., 1998: Residential property valuation using geographic information system. Buletin Geoinformasi, Jld. 2, No.2: 249-266.

Kluczycki M., Ligas M., 2007: Regresja ważona geograficznie jako narzędzie analizy rynku nieruchomości. Geomatics and Environmental Engineering, Vol. 1, No 2.

Miler H.J, 2004: Tobler's First Law and Spatial Analysis. Annals of the Association of American Geographers vol. 94, no.2: 284-289.

Raport, 2008: Rynek mieszkaniowy w Warszawie, Analiza czynników wpływających na zakup mieszkania, CB Richard Ellis i Murator EXPO.

http://me-mieszkania.pl/pl/analizy_i_raporty/badania_rynku/art7.html

Zantuck J., 2004: Developing a Geodata base and GIS Software for a Real Estate Industry Application. http://ecite.utas.edu.au/32502 i http://www.docstoc.com/docs/24403530/Developing-a-Geodatabase-and-GIS-Software-for-a-Real-Estate